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编 | 心缘

智东西6月3日消息,昨日晚间,我国安全芯片的领军企业紫光国微发布公告称,拟通过发行股份的方式,购买公司同一控制人旗下的紫光联盛100%股权,价格初步约定为180亿元人民币,通过紫光联盛最终控制法国安全芯片组件龙头企业Linxens。目前审计、评估工作尚未最终完成。

紫光国微是紫光集团有限公司旗下的半导体行业上市公司,该公司是A股上市公司中涉猎领域最多的芯片设计龙头企业之一,芯片业务主要涉及智能安全芯片、特种集成电路、存储器芯片、FPGA、半导体功率器件五大领域。去年,在中国半导体行业协会集成设计分会理事长魏少军教授公布的中国十大芯片设计企业榜单中,紫光国微名列第10。

Linxens是全球销售规模最大的智能安全芯片组件生产厂商之一。其主营业务包括设计与生产智能安全芯片微连接器、RFID嵌体及天线和超轻薄柔性LED灯带,与紫光国微的安全芯片业务属产业链上下游,具有很强的协同效应。

去年5月21日,紫光集团为收购Linxens相关资产出资设立紫光联盛公司,Linxens成为紫光联盛旗下核心资产。

紫光国微表示,交易完成后,该公司将通过业务整合和分工,实现上下游整合,并拓展上市公司的海外智能安全芯片业务,增强全球竞争和公司抗风险能力。

在中美贸易战焦灼之际,我国集成电路产业多类核心技术尚处在受制于人的困局,此消息一经披露便发热议,目前多数人持看好态度,认为这将推动紫光国微在技术研发方面出现新的突破,实现真正的自主可控;也有人担心砸钱不等于能成事,关键是保持技术创新和人才的聚集。

交易完成后,紫光联盛将纳入上市公司合并报表范围,公司股票将于2019年6月3日起复牌。受到收购利好,紫光国微复盘一字涨停,封单超110万手。

180亿人民币!紫光国微拟收购安全芯片大厂Linxens,股票复盘一字涨停

一、交易公告:重大资产重组,交易价拟定180亿元

据公告显示,上市公司紫光国微拟通过发行股份的方式向紫光神彩、紫锦海阔、紫锦海跃、红枫资本和鑫铧投资购买其合计持有的紫光联盛 100%股权。本次交易完成后,紫光联盛将纳入上市公司合并报表范围。

经协商,标的资产价格初步约定为180亿人民币,本次交易预计构成重大资产重组,截至目前,紫光联盛合计实收资本也为180亿元,可见资产未做溢价。

本次交易议案已经紫光国微董事会和紫光联盛股东会审议通过,目前审计、评估工作尚未最终完成。

180亿人民币!紫光国微拟收购安全芯片大厂Linxens,股票复盘一字涨停

▲紫光国微交易预案摘要部分截图

交易中,持有紫光联盛75%股权的紫光神彩和紫光国微同属紫光集团控制下的企业,分别持股紫光联盛8.33%股权的股东紫锦海阔和紫锦海跃,都是紫光集团关联人赵伟国控制的企业;持股2.78%的鑫铧投资是紫光集团间接参股的企业。交易前后实际控股人均为清华控股,本次交易构成关联交易,不构成重组上市。

二、紫光联盛去年为收购安全芯片大厂Linxens而设立

据悉,紫光联盛为持股型公司,为收购Linxens相关资产于2018年出资设立。

法国安全芯片大厂Linxens总部位于巴黎附近,在全球拥有4个研发中心、7个生产基地和3000余名员工。它还在法国、德国、新加坡、泰国、中国等国家设有运营实体。

其主营业务为设计与生产智能安全芯片微连接器、用于电子文件识别的高品质RFID嵌体、天线和超轻薄柔性LED灯带,与集成电路生产及应用环节紧密相连。其主要客户覆盖电信、交通、酒店、金融服务、电子政务和物联网等领域,产品在智能安全芯片组件行业处于全球领先地位。

据Linxens官网介绍,Linxens年销售额达4.3亿欧元(约为4.8亿美元、33亿元人民币)。自成立以来,Linxens已向市场提供超过900亿个连接器,每年生产约8亿个RFID连接器,具备RFID行业全球最大的生产能力。

在主营业务领域,Linxens拥有大量的技术储备,并且在不断开发和完善指纹识别等生物识别技术,将其融入智能安全芯片。此外,Linxens的动态密码技术,有助于提升银行卡的安全性,降低银行卡被盗刷的风险。

180亿人民币!紫光国微拟收购安全芯片大厂Linxens,股票复盘一字涨停

此前在2018年7月,路透社曾报道称,紫光集团通过紫光联盛收购Linxens,总交易金额约为22亿欧元(约合26亿美元、169亿人民币),当时交易仍有待法国、德国及公司工会的监管机构等监管部门批准,双方均未置评。直到今年4月第七届中国电子信息博览会召开,Linxens以紫光集团子公司身份现身紫光集团展区。此举意味着Linxens已被紫光集团收入麾下。

由于双方均为非上市公司,所以无需披露公司行为。而该交易的部分细节仅在紫光集团全资子公司紫光国微在2018年12月发布的一则上市公司公告中出现。该公告显示:“紫光集团通过其间接控股子公司北京紫光联盛科技有限公司控股Financière Lully A SAS,Financière Lully A SAS通过Linxens France SA持有Linxens Singapore 82.3%的股权,通过其他子公司持有Linxens Singapore17.7%的股权,合计持有其100%的股权。”

紫光集团早在2013年就开始发起大规模半导体并购案。2013年,紫光全资收购美国上市公司展讯通信,正式向半导体芯片迈出第一步,后来展讯在2007年10月发布的世界首款双卡基带单芯片,并在2016年以19.12亿美元的营收成为全球无晶圆集成电路(IC)设计厂商片第9名。

2014年7月,紫光向美国上市公司锐迪科微电子发起收购,随后以9.07亿美元买下锐迪科,并陆续为锐迪科投资300多亿元。2015年5月,紫光又瞄准存储市场,收购中国网络设备及存储器、服务器巨头“新华三”51%的股权,并于同年7月传出拟斥资230亿美金大手笔收购全球DRAM前三甲美国美光科技的消息,不过这比收购案最终以安全为由被拒绝。

在收购Linxens消息传出前,2017年12月,紫光集团曾通过旗下两家全资子公司持有德国Dialog半导体9.01%的股份,这使得紫光集团成为Dialog的单一最大股东。

三、紫光国微将通过紫光联盛最终控制Linxens

根据紫光国微的公告,本次交易完成前,主营业务包括集成电路芯片设计与销售、石英晶体元器件业务,其中集成电路芯片包括智能安全芯片、特种集成电路和存储器芯片。

交易完成后,紫光联盛将成为紫光国微全资子公司,紫光国微通过紫光联盛最终控制Linxens,实现智能安全芯片产业链上下游整合,可同时提供智能安全芯片和微连接器的设计、销售,提供自主可控的智能安全芯片模组,为国内的政府机构、国有企业和关键领域提供自主可控的安全保障。

在技术方面,紫光国微将提高应对智能安全芯片组件行业技术变革和提供差异化产品和解决方案的能力,巩固和提升公司产品的核心竞争力。

在市场方面,紫光国微将获得安全、稳定的微连接器供应源,并借助标的公司在海外的销售渠道和客户关系,拓展上市公司的海外智能安全芯片业务,提升其市场份额和全球竞争力。

同时,此次交易完成后,上市公司资产、收入规模均将有所提升,上市公司抗风险能力进一步增强,Linxens也将获得更广阔的商业机会,提高在中国本土化业务能力。

另据公告显示,交易完成后,不会导致上市公司实际控制人发生变更,紫光国微将100%持股紫光联盛,预计不会造成同业竞争。

结语:智能安全芯片国产化在望

尽管我国是全球电子消费第一大国,但在关乎科技产业命脉的集成电路产业自给率仍然偏低。近些年,我国已经陆续出台多项政策或报告,大力支持和推动大力支持集成电路产业发展。此外,我国还发布了一系列鼓励上市公司兼并重组的政策,支持企业通过购买优质境外企业的跨境并购重组,引进先进技术和管理,提升上市公司国际竞争力。

在这些背景下,以紫光国微为代表的国产智能安全芯片企业持续推进相关技术研发和自主创新,紫光的智能安全芯片业务目前以服务于国内三大运营商、各大商业银行及其他行业。

如果本次整合顺利,且Linxens保持稳定的核心人才组成和持续的创新能力,这不仅将有助于紫光国微增强技术和产品竞争力、拓展产业链和国际市场,进一步帮助紫光集团完善整体的芯片布局,同时对我国智能安全芯片领域在自主可控方面的进步也是福音。